Proč by hypotéka neměla být výhodnější než nájem
Investor se rozhoduje, kam uloží peníze. Jedna z možností je stavba nového domu a jeho pronájem. Druhou možností je poskytnutí peněz na hypotéku. Zkusme tedy malý zjednodušený příklad. Životnost domu je 100 let, cena domu je 1 milion, roční nájemné, které lze na trhu získat, je 50 000 Kč. Chudý zaměstnanec uvažuje o tom, že by získání hypotéky mohlo být výhodnější, jedná se přece o investici. Jaké podmínky pravděpodobně získá?
Uvažujme pro jednoduchost hypotéku s dobou splatnosti 50 let. Investor bude požadovat, aby mu 2x hypotéka po 50. letech přinesla stejný budoucí výnos jako 1x dům za 100 let. Jaké podmínky tedy získá zájemce o podobnou nemovitost? Aby dosáhl stejného výnosu, poskytne kapitalista nabídku na roční splátku ve výši 54.800. 50.000 je tak de-fakto splátka nájemného, 4.800Kč je investice. Je to stejné, jako kdyby zájemce volil variantu bydlení v nájmu a ukládal si každý rok 4.800Kč do obdobné investice. Našetří si za 50 let 1 milion Kč a po 50. letech si dům koupí. To vše, aniž by se musel zadlužit.
Za normálních okolností by tedy hypotéka měla být dražší než nájem. V minulých letech však byla naprosto běžná opačná situace. Čím to je způsobeno?
Hypoteční úvěr nejsou peníze, které si kapitalista vydělal. Jsou to nové peníze, které banka vytvoří, když je hypotéka vytvořena. Začnou-li banky masivně poskytovat hypotéky, způsobí pokles úrokových měr na těchto úvěrech a tím zlevní hypotéky. Jestliže v našem příkladě začnou banky poskytovat hypotéky za 4%, bude roční splátka pouhých 46.500. Bohužel, "nenormální" stav na trzích nikdy netrvá věčně.
Prvotním důsledkem uměle nízkých úroků bude růst cen nemovitostí. Ten postupně začne srovnávat výši platby za hypotéku s výší nájemného. V Praze je již často výhodnější bydlet v nájmu než si brát hypotéku.
Druhým důsledkem je postupný tlak na inflaci a následně na zvyšování úrokových měr. Většina dnešních hypoték nemá fixaci na plnou délku splatnosti. Nikdo tedy vlastně neví, zda je hypotéka opravdu výhodnější než platba nájemného, nikdo neví, jaká bude v budoucnu splátka. Díky inflačním tlakům je silně pravděpodobné, že úroková míra v budoucnu silně vzroste. (druhá možnost je vysoká inflace - je otázka, jak by se chovala úroková míra za takových podmínek)
V Praze je v současné době levnější bydlet v nájmu než si koupit byt na hypotéku, a to přitom počítáme s velmi nízkými úrokovými sazbami. Úrokové sazby v budoucnosti budou pravděpodobně vyšší než teď, je tedy silně pravděpodobné, že náklady na hypotéku s krátkou dobou fixace budou výrazně vyšší, než se kterými lidé počítají dnes.
Někteří obchodníci opustili americký "internetový" akciový trh již v roce 1998, k pádu tohoto trhu však došlo až o několik let později. Bylo to dobré rozhodnutí, nebo se připravili o 2 roky zisků? Podobná situace se začíná pomalu objevovat na trhu nemovitostí - situace u nás zdaleka není tak vážná, jako například ve Spojených státech, přesto je růst cen zvláště v některých městech výrazně rychlejší než inflace. Může růst cen nemovitostí vyústit ve stejně vážnou situaci, jako v USA? Pravděpodobně ne. I tak ale nakupovat předražené věci a ještě se kvůli tomu zadlužit nepatří mezi rozumná rozhodnutí.
Ondřej Palkovský
Jak trh nutí pumpaře k vyšším ziskům
Některé situace nastávají s železnou pravidelností každých pár let, přesto vlády reagují stále stejně špatně. Malý článěk z rubriky "ekonomické sofismy podesáté" aneb už byste to konečně mohli pochopit.
Ondřej Palkovský
Jak obejít blokování hazardu navrhované ministerstvem financím do 20 minut
Ministerstvo financí chce za účelem lepšího výběru daní zavést v ČR totalitní praktiky. jak se důsledkům těchto praktik vyhnout jen ukazuje, jak funguje současná politika.
Ondřej Palkovský
Zákon proti kouření - smutný svědek současné politiky
Zjistit, co je správné, je nesmírně obtížné. Je to stejně obtížné, jako jakákoliv jiná lidská činnost. Poslední dobou mám pocit, že to ale vůbec nikoho nezajímá.
Ondřej Palkovský
Zbytečný boj proti kouření
Díky panu ministru Hegerovi se znovu objevují nápady na další kroky proti kouření. Neděsí mě ani tak to, že se stát snaží zakročit proti tomuto zlozvyku, jako spíše argumenty, které pro to používá. Nedá mi než se ptát: kdo bude další skupina, další činnost, proti které se začne vést podobně hloupá válka?
Ondřej Palkovský
Tacitní koluze a telekomunikační operátoři
Vypadá to, že se ČTÚ se bude snažit obvinit operátory z kartelové (ne)dohody. Ze zpráv to zatím vypadá, že operátoři se sice na ničem nedohodli, ale aniž by se dohodli, tak postupovali tak nějak ve shodě, aby si udrželi vysoké zisky. A to se prý nesmí.
Další články autora |
Atentát na Fica. Slovenského premiéra postřelili
Slovenského premiéra Roberta Fica ve středu postřelili. K incidentu došlo v obci Handlová před...
Fico je po operaci při vědomí. Ministr vnitra mluví o občanské válce
Slovenský premiér Robert Fico, který byl terčem atentátu, je po operaci při vědomí. S odkazem na...
Fica čekají nejtěžší hodiny, od smrti ho dělily centimetry, řekl Pellegrini
Zdravotní stav slovenského premiéra Roberta Fica je stabilizovaný, ale nadále vážný, řekl po...
Pozdrav z lůžka. Expert Antoš posílá po srážce s autem palec nahoru
Hokejový expert České televize Milan Antoš, kterého v neděli na cestě z O2 areny srazilo auto, se...
Novotný je na vyhazov z ODS. Výroky o Slováčkové překročil hranici, řekl Benda
Starosta Řeporyjí Pavel Novotný překročil hranice, které by se překračovat neměly, kritizoval v...
Spolupředsedové AfD vyzvali Bystroně, ať opustí předvolební kampaň
Spolupředsedové německé pravicově populistické strany Alternativa pro Německo (AfD) Alice Weidelová...
Západ má strach z ruské porážky stejně jako z té ukrajinské, soudí Zelenskyj
Sledujeme online Západ se bojí porážky Ruska stejně jako porážky Ukrajiny, což je absurdní. Řekl to v pátek...
Klimatičtí aktivisté ochromili letiště v Mnichově, vybrali si rušné svátky
Letiště v Mnichově dočasně přerušilo provoz v důsledku protestu klimatických aktivistů z hnutí...
Kvůli nehodě kamionu je uzavřena D35 u Olomouce ve směru na Mohelnici
Kvůli nehodě kamionu byla dnes časně ráno uzavřena dálnice D35 u Olomouce-Nemilan ve směru na...
Vyhrajte balíček z řady sebamed Anti-Redness
Minulý týden jste soutěžili se sebamedem o kosmetiku pro nejmenší. Tento týden si pojďte zahrát o péči pro vás, a to konkrétně o řadu Anti-Redness,...
- Počet článků 79
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 2292x
-- Thomas Sowell